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航运行业中的集运市场短期具备高度景气

1月7日,航运板块表现出色,截至上午11:00,其整体上涨4.01%,位居大智慧板块涨幅榜前列,中远海发涨停,中远海控(4.93%)、中远海能(3.60%)、中集集团(2.84%)和招商轮船(1.75%)等个股也纷纷跟涨。

兴业证券表示,航运行业中的集运市场短期高度景气,中期趋势有望向上。短期来看,国内出口向好,集运需求旺盛,而海外疫情导致供给一定程度受限(海外港口作业效率下降,导致集装箱船及集装箱周转下降),运价维持高位。中长期来看,行业供给增速趋缓,不出现大规模订单的情况下,2022年以后供给有望不再增长,而正常情况下,3%-4%的全球GDP增速对应3%-4%的需求增长;2016年行业并购潮带来市场集中度进一步提升,2020年上半年应对需求下行时行业选择削减运力而非打价格战,多数集运公司反而获得不错的盈利,行业底部夯实,基于供求改善和市场结构改善,预计行业中长期趋势向上,建议择机配置中远海控。